乘用車(chē)：4月1-6日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售20.6萬(wàn)輛，同比去年同期下降8%，較上月同期下降3%，今年以來(lái)累計(jì)零售503.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%；4月1-6日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)19.2萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)13%，較上月同期下降10%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)578.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。
新能源：4月1-6日，新能源車(chē)市場(chǎng)零售9.7萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)48%，較上月同期增長(zhǎng)5%，今年以來(lái)累計(jì)零售186.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。4月1-6日，全國(guó)乘用車(chē)廠商新能源批發(fā)9.6萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)60%，較上月同期增長(zhǎng)7%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)204.8萬(wàn)輛，同比去年增長(zhǎng)31%。
1.2024年4月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售起步不強(qiáng)
4月第一周全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)日均零售3.4萬(wàn)輛，同比去年4月同期下降8%，環(huán)比上月同期下降3%。
4月1-6日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售20.6萬(wàn)輛，同比去年同期下降8%，較上月同期下降3%。今年以來(lái)累計(jì)零售503.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%。
由于4月初清明假期的影響，第一周的銷(xiāo)量總體不高。而去年4月第一周數(shù)據(jù)截止到9號(hào)，因此今年4月月初銷(xiāo)量相對(duì)低迷，后面會(huì)逐步改善。
今年2月春節(jié)后開(kāi)始出現(xiàn)的、持續(xù)的一系列車(chē)型降價(jià)事件，加之2022年起上市的新能源車(chē)型陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)品改款升級(jí)階段，此預(yù)期加重了觀望心理，消費(fèi)者希望等車(chē)市穩(wěn)定后再購(gòu)車(chē)，因此4月車(chē)市逐步回暖。隨著近期小米汽車(chē)上市和新一輪相關(guān)車(chē)型價(jià)格的進(jìn)一步調(diào)整，且四月份是新車(chē)型密集發(fā)布期，市場(chǎng)的消費(fèi)熱情會(huì)逐步被激發(fā)。
2.2024年全國(guó)乘用車(chē)廠商銷(xiāo)量穩(wěn)步回暖
4月第一周批發(fā)日均3.2萬(wàn)輛，同比去年4月同期增長(zhǎng)13%，環(huán)比上月同期下降10%。
4月1-6日，全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)19.2萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)13%，較上月同期下降10%。今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)578.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。
由于春節(jié)前廠商和渠道庫(kù)存下降劇烈，3月廠商生產(chǎn)恢復(fù)，形成了3月末的廠商產(chǎn)量持平于批發(fā)，而廠商國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售10萬(wàn)輛的補(bǔ)庫(kù)存走勢(shì)。廠商與渠道從2023年9月份到今年3月總體去庫(kù)存21萬(wàn)輛，廠商渠道庫(kù)存壓力大幅緩解，經(jīng)銷(xiāo)商降庫(kù)存的自我保護(hù)意識(shí)大幅增強(qiáng)。這對(duì)4月的車(chē)市回暖有很好的產(chǎn)銷(xiāo)拉動(dòng)效果。隨著2023年出現(xiàn)的淡季不淡的走勢(shì)，今年車(chē)市應(yīng)該有強(qiáng)于季節(jié)規(guī)律的春夏之交較強(qiáng)走勢(shì)。
“以舊換新”的促消費(fèi)政策經(jīng)歷過(guò)去年年底以來(lái)的多次會(huì)議和明確宣布，消費(fèi)者對(duì)政策的關(guān)注度和期待值都很高。2016年以前購(gòu)車(chē)群體的消費(fèi)能力較強(qiáng)，這次有車(chē)族換購(gòu)群體沒(méi)有剛性的時(shí)間要求，換購(gòu)群體的購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)選擇比較靈活，因此未來(lái)“以舊換新”拉動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)的潛力很大。廠商銷(xiāo)量也會(huì)出現(xiàn)淡季不淡的良好走勢(shì)。
3.2023年中美汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商業(yè)績(jī)對(duì)比分析
2023年，中國(guó)汽車(chē)流通市場(chǎng)呈現(xiàn)較大的回升態(tài)勢(shì)，新能源車(chē)和燃油車(chē)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。但由于總體產(chǎn)能提升較快，燃油車(chē)市場(chǎng)面臨持續(xù)萎縮的局面，導(dǎo)致供給較大、但燃油車(chē)需求不足帶來(lái)的巨大壓力。尤其是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激化帶來(lái)終端價(jià)格嚴(yán)重倒掛的狀態(tài)，即使2023年表現(xiàn)較好的豪華品牌細(xì)分市場(chǎng)，也呈現(xiàn)了新車(chē)盈利萎縮，靠汽車(chē)金融保險(xiǎn)等衍生業(yè)務(wù)維持低毛利的被動(dòng)局面。由于市場(chǎng)信息的網(wǎng)上與線下的矛盾，經(jīng)銷(xiāo)商獲取線索成本提升，銷(xiāo)售費(fèi)用占比提升，管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降無(wú)法抵充新車(chē)毛利下降和成本上升的影響。相比2022年疫情對(duì)市場(chǎng)的影響，中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商處于更加困難的、復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。最終看，上市經(jīng)銷(xiāo)商的效益明顯下降，毛利率從8%下降到7%，而成本上升的被動(dòng)局面。
對(duì)比美國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商的盈利結(jié)構(gòu)看，中國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售毛利偏低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力偏大，二手車(chē)盈利尚未有效提升，生存狀態(tài)有較大的改善空間。
4.新能源海外上市公司的年報(bào)指標(biāo)對(duì)比跟蹤
由于中國(guó)新能源乘用車(chē)的強(qiáng)勢(shì)良好表現(xiàn)和燃油車(chē)需求的低迷，所以目前中國(guó)車(chē)企中的新能源車(chē)與傳統(tǒng)車(chē)企形成一定的反差。
根據(jù)乘聯(lián)會(huì)綜合銷(xiāo)量數(shù)據(jù)和上市公司中報(bào)信息分析：受益于中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)較強(qiáng)的需求拉動(dòng)，尤其是出口燃油車(chē)市場(chǎng)的巨大拉動(dòng)，2023年自主品牌的出口企業(yè)和部分新能源相關(guān)車(chē)企總體表現(xiàn)都是不錯(cuò)的。
國(guó)內(nèi)新勢(shì)力企業(yè)虧損嚴(yán)重，其中部分新能源車(chē)企的費(fèi)用太高，研發(fā)費(fèi)用占到近20%，銷(xiāo)售市場(chǎng)及管理費(fèi)用占到20%左右，綜合費(fèi)用達(dá)到偏高水平，而且?guī)齑嬷苻D(zhuǎn)的時(shí)間不短，并未體現(xiàn)訂單直營(yíng)的模式優(yōu)勢(shì)。好在前兩年的籌資環(huán)境較好，基本都有較大的現(xiàn)金儲(chǔ)備，因此新勢(shì)力與燃油車(chē)企都是有可持續(xù)發(fā)展。特斯拉從美國(guó)政府拿到50億的所得稅返還，稅收優(yōu)勢(shì)極其明顯，中國(guó)傳統(tǒng)車(chē)企的競(jìng)爭(zhēng)不平等，競(jìng)爭(zhēng)壓力太大。
5.2023年的燃油與新能源雙積分暴增
4月初，按照《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》要求，工信部將企業(yè)遞交的2023年乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分執(zhí)行情況年度報(bào)告進(jìn)行公示。從發(fā)布的企業(yè)平均油耗水平來(lái)看，2023年的國(guó)產(chǎn)車(chē)油耗積分出現(xiàn)劇烈的回升，大幅超越2015-2017年而達(dá)到3,648萬(wàn)分區(qū)間，而國(guó)產(chǎn)新能源積分從2020年的330萬(wàn)分上升到2,062萬(wàn)分，綜合匯算達(dá)到5,600萬(wàn)分的雙積分同步增長(zhǎng)的驚人成就。
由于新能源積分上升到2，000萬(wàn)分的正積分區(qū)間，燃油積分也創(chuàng)3,600萬(wàn)新高，2023年的新能源積分交易需求很小，這也是車(chē)企新能源車(chē)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的良好結(jié)果，積分池的建立將為新能源穩(wěn)定發(fā)展提供良好的收益預(yù)期。
新能源車(chē)與燃油車(chē)協(xié)同發(fā)展是合理選擇。燃油車(chē)從強(qiáng)勢(shì)群體到弱勢(shì)群體，迅速轉(zhuǎn)變，對(duì)燃油車(chē)的保護(hù)與支持也需要考慮了，要加大以舊換新對(duì)燃油車(chē)的支持，確保出口與國(guó)內(nèi)外雙循環(huán)的燃油及新能源車(chē)優(yōu)勢(shì)持續(xù)發(fā)展。
